Mi Inversión Forex - Mayo 18 - nuevo triángulo

Una nueva semana entra en vigor y nuestra recomendación es cautela y prudencia.

La semana que ha pasado se ha visto con una caída del Dólar frente a sus pares, y sobre todo frente al Euro – mercado en que basamos nuestros análisis e inversiones. La caída durante esta semana se debió o justificó (mejor dicho) a que la economía norteamericana todavía muestra síntomas de lentitud y por el precio del petróleo principalmente.

Por segunda semana consecutiva el Euro cierra al alza cotizándose en el mercado Forex en 1,5775, aumentando un 0,6% desde su apertura del lunes 12 de Mayo.

Análisis Fundamental

Estadísticamente se tiene que el mercado Eur / Usd tiene una correlación de 0,95 con el mercado del petróleo, queriendo decir que el 95% de las veces ambos mercados se mueven en la misma dirección. Los pronósticos del mercado del petróleo son al alza, esperándose precios del orden de los 140 USD el barril (precio actual de 126 USD el barril) si el suministro sigue en la dirección actual.

Aspectos que favorecen al Dólar que el indicador de la creación de viviendas en los Estados Unidos fue mejor de lo esperado, por lo tanto la fuente de esta crisis financiera (sector hipotecario) está mostrando por primera vez una recuperación, no así la sensación del consumidor en los Estados Unidos que fue negativa.

Por análisis fundamental pensamos que indicadores mixtos seguirán continuando aumentando la imprevisibilidad del mercado Forex.

Análisis Técnico

Como muestra la siguiente figura se puede ver cómo el Euro ha roto el canal descendente al principio de la semana, para luego darse la confirmación del cambio de tendencia.



En el gráfico diario (D1) indica que el precio del Euro está en una nueva etapa de consolidación, permitiendo a nuestros indicadores técnicos ubicarse en la parte superior de sus determinados gráficos.

Debido a que el precio rebotó en los 1,6000 (por segunda vez) situándolo como un techo consolidado, y luego bajó para cerrar en los 1,5575 USD, es posible que el precio se mantenga dentro de este nuevo triángulo que se ha formado – el cual se puede apreciar en la siguiente figura.



Técnicamente, pensamos que el precio del Euro está en una fase de espera, y por donde perfore este nuevo triángulo indicará la tendencia a seguir, pensamos que esto debería suceder entrada esta nueva semana.

Mi Inversión Forex - mayo 10 - mercado impredecible

Es un hecho confirmado que un Dólar estable es lo buscado por las autoridades económicas Europeas y Norteamericanas, mejor dicho, un Dólar más alto es lo buscado desde el anuncio del Grupo G 7 de intervenir el mercado de divisas.

Desde el anuncio del G 7 el Dólar se ha fortalecido un 2,1%, y desde 1,6019 de su máximo hasta los 1,4780 en que cerró este viernes se tiene un fortalecimiento del 3,4%.

El debilitamiento del Dólar en el mercado internacional ha sido influenciado por el boom de los productos (commodities), no siendo misterio los records que se pueden apreciar el el petróleo, oro, plata y cobre. Además del avance de los precio en los alimentos. En este plano, se tiene que la presión sobre el Dólar aún se mantiene constante.

Análisis Fundamental

Si bien anunciamos la semana pasada la continuación de la tendencia a la baja del Euro frente al Dólar, hoy en día pensamos con una mayor cautela, debido a lo señalado por el Presidente de la FED el Sr. Bernanke debido al estado del sector hipotecario en los Estados Unidos. Él dio a entender que el mercado de los préstamos hipotecarios no presenta una situación de mejora clara, los bancos hipotecarios no están prestando dinero fácilmente, aumentando las trabas en los otorgamientos de préstamos; traduciéndose en una contracción del mercado inmobiliario.

Todas las medidas anunciadas y realizadas por la FED han sido para apalear la falta de liquidez y para incentivar el consumo, pero ninguna medida ha sido dirigida a la fuente de la crisis, que es el sector inmobiliario.

En Europa podemos ver que los indicadores económicas han continuado señalando de una desaceleración de la economía, y es de esperarse que en un futuro próximo el Banco Central Europea debiera comenzar una fase de expansión monetaria, traduciéndose en una baja en la tasa de interés.

Pensamos que el Euro debiera seguir debilitándose frente al Dólar, sin embargo es de esperarse ajustes y rebotes que fácilmente podrían llevar al Euro sobre los 1,5600.

Análisis Técnico

Podemos aprecias que el precio está dentro del un canal descendente, que al final de la jornada lo pudo atravesar (ver gráfico del EUR/USD de 4 horas).

Además nuestros indicadores técnicos como el RSI y Momentum muestran pendientes positivas, acentuando el pensamiento que ir largo es la tendencia correcta.

Debido a que este rompimiento del canal superior se produjo el viernes, es de esperar el lunes para confirmar el quiebre.



En resumen, todos acordamos que el mercado se muestra impredecible en el corto plazo, pero en el largo plazo mantenemos nuestra predicción de un fortalecimiento del Dólar

Mi Inversión Forex - mayo 03 - confimación de tendencia

Una nueva semana está por comenzar y el Dólar ha sido la estrella indiscutible, ganando cerca de 1,3% frente al Euro, y al cerrar en 1,5424 (bajo los 1,5500) indicando claras señales de recuperación.

El fortalecimiento del Dólar frente al Euro ha alcanzado un record desde Marzo 2008, cuando los operadores empezaron a apostar por el Dólar frente a las dos grandes noticias: El recorte de la FED en 25 puntos (absolutamente dentro de las estimaciones del mercado) y pérdidas de empleo menores a lo esperado en la economía norteamericana.

La pérdida de confianza de los operadores frente al Euro se puede resumir en dos principales variables: Se puede entender que la FED no reducirá más la tasa, o al menos no será tan agresivo contra el Dólar, y un segundo factor importantísimo son las claras señales de un desaceleramiento global de las economías fuera de los Estados Unidos… en otras palabras, que la crisis se está sintiendo fuera de los Estados Unidos.

Análisis Fundamental

Un hecho fuera de las predicciones dan paso a confirmar el anunciado cambio de tendencia del Dólar frente al Euro. Este viernes 02 de Mayo, los non faro payrolls (nivel de empleo de los Estados Unidos) señaló la pérdida de 20.000 empleos, frente a lo esperado del mercado en 80.000. Dando una clara señal de que la crisis económica en los Estados Unidos se está acercando a un punto de inflexión, y en contraste, desde Europa las noticias económicas no han sido alentadoras. Una mezcla ideal para el fortalecimiento del Dólar: Buenas noticias por parte de los Estados Unidos y malas noticias desde Europa.

Esta semana del 04 de Mayo es de esperar que el fortalecimiento del Dólar continúe y es de esperarse próximamente que llegue a niveles cercanos a los 1,5000.

Análisis Técnico

Haciendo un breve análisis técnico podemos decir que usando las Bandas de Bollinger se puede observar que el precio cerró bajo la banda inferior por segunda jornada consecutiva, haciendo una clara confirmación de que el precio debiera seguir bajando. Por otro lado se puede apreciar que se ha formado un canal descendente, y que si el precio lograse sobrepasar el canal por la parte superior estaríamos frente a un cambio de tendencia desde la baja hacia el alza.
Los indicadores técnico como el RSI y el momentum no dan señal alguna de un cambio de tendencia y ambos con pendiente negativa avalan a que el precio debiera seguir bajando.


Por lo tanto, nuestra recomendación es de ir Corto, y nos aventuramos a decir que la siguiente para son los 1,5000.

Mi Inversión Forex - Abril 27 - rompimiento del triángulo!!

El Euro durante esta semana alcanzó un nuevo máximo histórico al superar por unos minutos los 1,6000 Dólares, todo esto el 22 de Abril. Para luego rebotar fuertemente y caer en picada para cerrar la semana en 1,5627. Haciendo de esta una caída sin precedentes desde el 2005… sobre el 2%.

Muchos operadores piensan que el cambio de tendencia es inminente, y que el fortalecimiento del Dólar como tendencia primaria está a las puertas. Cabe señalar que las condiciones de este cambio de tendencia es similar a la del 2001, cuando el G-7 anunció públicamente su intervención en el mercado para proteger al Euro.

Análisis Fundamental

Cada vez más operadores piensan que la FED no seguirá con los recortes de tasa, piensan que llegó a su límite, basado en un control de la inflación (hay que notar el precio del Petróleo está en sus máximos históricos, además del espectacular aumento de algunos productos básicos como el arroz) y porque ya no queda mucho más margen de operación. Además, se puede agregar que en Europa los últimos indicadores económicos no han sido auspiciosos, haciendo tambalear las expectativas de crecimiento del viejo continente.

Todo lo anterior da paso a pensar que efectivamente el Dólar debiera fortalecerse, cumpliendo con nuestras expectativas planteadas en los artículos anteriores.

Análisis Técnico

Como lo esperábamos se produjo el rompimiento del triángulo por su parte inferior, indicando un cambio de tendencia a la baja, además agregamos una sesión a la baja para confirmar el cambio de tendencia (ver figura).

Nuestros indicadores técnicos nos indican un seguimiento de la tendencia a la baja, destacando el indicador estocástico y RSI que ambos muestran pendientes negativas.


Técnicamente hablando, se ve una continuación de la tendencia a la baja, sin embargo nos preocupa un factor, que al terminar la jornada del Viernes 25 de Abril se veía una recuperación del Euro frente al Dólar, por lo tanto es muy probable que seguirán habiendo rebotes al alza.

En resumen, pensamos que una nueva tendencia ha comenzado o está a punto de comenzar en el mercado EUR/USD, y es muy probable que el Dólar se vaya fortaleciendo a través del tiempo. En el corto plazo, pensamos que se van a producir rebotes por parte del Euro, y que no es de sorprenderse a verle nuevamente sobre los 1,5700 (algunos de nuestros analistas piensan que van a ver correcciones del Dólar importantes) y es por eso que llamamos nuevamente a la precaución y esperar las correcciones pertinentes y entrar corto solamente.

Mi inversión forex - Abril 21 - Triángulo EUR/USD

La semana desde el 13 al 20 de Abril ha terminado y el precio del Euro frente al Dólar ha sido vertiginoso alcanzando un record al tocar los 1,5892 para derrumbarse hasta los 1,5709, para luego cerrar en los 1,5815.

Una nueva semana está pronta a comenzar y pensamos nuevamente en abrir nuestras posiciones, pero como siempre hacemos un análisis de mercado, como siempre desde un punto de vista fundamental y técnico.

Análisis Fundamental

Podemos ver que la confianza en los mercados financieros ha aumentado considerablemente, produciéndose alzas en las bolsas bursátiles en todo el mundo, y muchos analistas están diciendo que lo peor de la crisis ha terminado y que ahora viene un lenta recuperación. Algunas empresas como Citigroup Inc que presentan pérdidas por cuarto trimestre consecutivo han demostrado ser más limitadas que las esperadas, poniendo mayor énfasis en que la crisis hipotecaria de los Estados Unidos está pasando… todo esto se puede resumir en un escenario ideal para un recuperación del Dólar.

Por contraparte, tenemos que Europa está mostrando síntomas inflacionarios y nuevas bajas en la tasa de interés de la FED son esperadas en el mercado. Pero lo más importante es, a nuestro criterio, es la comprobación de que la crisis hipotecaria ya está en Europa, al ver los índices de construcción completamente paralizados.

Por análisis fundamental vemos que las puertas están abiertas para una nueva etapa en este mercado, el de tendencia a la baja del Euro frente al Dólar.

Análisis Técnico

El precio todavía no rompe el triángulo en que se encuentra, vemos que rebotó fuertemente enviando el precio hacia abajo al acercarse a los 1,6000 para recuperarse nuevamente.

El precio indudablemente tendrá que romper alguna resistencia o soporte, y nosotros pensamos que debiera romperse por debajo, ante lo cual se recomienda ir corto una vez se haya confirmado la tendencia.

La siguiente figura muestra esa situación:




No hay que olvidar que el mercado está extremadamente nervioso y seguramente la jornada comenzará con un GAP (diferencia entre el precio de cierre y de comienzo de jornada). Por lo tanto, se recomienda esperar algunas horas después de iniciada la jornada operativa.

Mi Inversión Forex - Abril 14 - preparándose...

Una nueva semana está por comenzar y pensamos que es momento de invertir, daremos nuestras razones a continuación:

El precio del Dólar ha cerrado la semana en 1,5819 EUR, luego de intentar alcanzar los 1,6000 el 10 de Abril – alcanzando un máximo de 1,5915 – para luego tener una fuerte caída hasta los 1,5735.

Análisis Fundamental

La economía norteamericana sigue mostrando signos de debilidad, y no se ven luces de una pronta recuperación. La recesión al parecer es un hecho y nuevos recortes de tasa por parte de la FED debieran venir. Todo esto da un escenario de que el Dólar debiera seguir debilitándose frente al Euro.

Sin embargo, se tiene que las exportaciones norteamericanas han aumentado un 2% debido a los términos de intercambio – todo un record. Pero lo más importante fue la decisión del G-7 de intervenir el mercado. La última vez que el G-7 intervino el mercado fue en Septiembre del 2000 con el objetivo de fortalecer al Euro (que acumulaba una caída sobre el 27% desde su debut en 1999).

Según nuestro análisis fundamental pensamos que el Euro no debiera subir más de 1,6000 y como la semana anterior, aprovechar los rebotes.

Análisis Técnico

Según nuestro estudio, nada sorprendente ha ocurrido durante la semana, y aprovechando los rebotes a la baja se puede ganar varias decenas de pips.

El precio sigue dentro del triángulo, como muestra nuestro gráfico, y podemos tomar como puntos de resistencia los 1,5900.

Podemos ver claramente que nuestros indicadores técnicos no están dando señales de ir corto, pero prontamente debieran darse estas señales, seguramente en una próxima alza. El rebote debiera ser de consideración y llegar fácilmente a los 1,5700.


Por lo tanto, recomendamos estar atentos y cuando las señales de nuestros indicadores lo indiquen, entrar corto.

Mi inversión forex - Abril 5 - Triángulo EUR/USD

Este último viernes se dio la noticia más importante de la semana, que son los resultados de los empleos en los Estados Unidos (Nonfarm Employment Change), indicador que se da a conocer el primer viernes de cada mes. Este indicador mide el nivel de empleos en la economía Norteamericana,y cuyo resultado incide directamente en el mercado de la divisas.

Sobre este indicador, nadie se iría a sorprender por encontrar un valor negativo, es más, se esperaba un valor muy negativo, es decir el mercado laboral de los Estados Unidos se está contrayendo, acentuando la sensación de una recesión. Por tercer mes consecutivo la creación de empleos en los Estados Unidos ha sido negativa, y esta vez superó los pronósticos en un 60%. El mercado esperaba una reducción de 50.000 puestos de trabajos y el resultado fue de 80.000 trabajos menos, a la vez, el desempleo aumentó más de lo esperado para ubicarse en los 5,1.% .
Todo lo anterior nos daría que pensar en una fuerte reacción del mercado debilitándose el Dólar frente al Euro en consideración, sin embargo pudimos ver un leve aumento, cerrando el precio del Euro a 1,5736.

Análisis Fundamental

Los malos resultados en la economía norteamericana dan pie a una fuerte devaluación del Dólar frente a sus pares. Es de esperarse que la FED reduzca aún más la tasa de interés en Abril, dando pie a mayores devaluaciones. Al parecer, una recesión económica en los Estados Unidos es un hecho y seguramente contagiará a varias regiones en el mundo (Europa, Asia y Latinoamérica).

Sin embargo, podemos apreciar que el Dólar no bajó tan fuertemente como en otra ocasión pudo reaccionar. Lo anterior nos da a pensar que la tendencia a la baja del Dólar frente al Euro está pronto a terminarse. El precio del Dólar a nivel global está muy bajo, y los malos indicadores económicos no le están afectando como antes, y es más, las bolsas mundiales han percibido recuperaciones, es decir, se ven las primeras señales confianza frente a los mercados financieros.
Por lo tanto, pensamos que se debe contemplar la opción de ir corto frente al Euro (es decir, vender Euros y comprar Dólares).

Análisis Técnico

Técnicamente podemos ver una situación muy similar a la de Enero y Febrero. Tenemos que el precio del Euro está canalizado, permitiéndonos hacer operaciones cortas o largas dependiendo de la dirección que esté tomando. Es fácil de predecir que seguramente este Lunes el precio debiera bordear los 1,5800, permitiéndonos ganar varios pips.

Es posible de ver que se está formando un triángulo y que en algún momento el precio debiera romperlo. La figura a continuación muestra la situación actual y la pasada (Noviembre 2007 - Febrero 2008).


Por lo tanto, nuestra recomendación es operar frente a los rebotes de las resistencias que están formando el triángulo.