Mi Inversión Forex - Tiempos de Crisis

Una turbulenta semana está por terminar, los mercados accionarios han seguido con una brutal volatilidad. Bajas históricas y sorprendentes se han apreciado, con bajas del orden de 9% en una sola jornada.

La "crisis" está afectando todos los sectores, algunos sectores como de los productos ha sido tan estrepitosa como la bolsa de valores. Con un petróleo a 64 USD y el precio del cobre en 1,64 USD la libra. Y todos se hacen las mismas preguntas: ¿Dónde estará el piso? y ¿Cuándo afectará a los mercados "reales"?.

La primera pregunta, si bien nadie tiene certeza, se habla de una Dow Jones con súper piso en los 7500 puntos y la segunda pregunta no tiene respuesta por el momento.

Se ven anuncios de cumbres estratégicas de los principales países del mundo, elecciones en los Estados Unidos que puedan traer un cambio de "ánimo" y una cierta vuelta a la confianza. Se habla de "refundar" el sistema y una intervención total… ¿Qué otra cosa se puede hacer para que vuelvan las inversiones?.

Análisis Fundamental

El Euro tiene que seguir bajando frente al Dólar, la exposición de la zona Euro , cabe notar que los grandes bancos que has prestado dinero a los mercados emergentes son los Europeos. Y los precios de los productos se han desplomado y ya se empieza a producir con pérdidas, como en el caso de la minería del cobre.

Los principales países de la zona Euro como Alemania muestran señales de contracción en la actividad económica, siendo ese país el motor de Europa.

Sin embargo, el dato más importante que indica que el Euro debiera seguir depreciándose frente al Dólar es que los inversionistas se están cubriendo con divisas fuertes, siendo la principal el Yen y luego Dólar.
Por análisis fundamental sostenemos una continuación de la baja del precio del Euro frente al Dólar. Y es muy posible que volvamos a verle 1 a 1 en el futuro próximo. No vemos elementos que puedan sostener al Euro en estos momentos.

Análisis Técnico

Haciendo un breve análisis chartístico podemos ver que el precio del Euro está dentro de una línea de aceleración bajista y a la vez lejos de la línea bajista de tendencia principal.
Esto abre el paso a unos posibles ajustes del precio sin necesariamente significar un cambio de tendencia.

Sobre nuestros indicadores técnicos, claramente están en la zona de sobreventa, sin embargo cuando el precio está con fuerte tendencia su fiabilidad es reducida. Por lo tanto consideramos no tomarles en cuenta.

Todo esto pueden verlo en la siguiente figura:


En resumen, pensamos que se debiera sostener una baja del precio del Euro frente al Dólar.

Mi Inversión Forex - Mercados en Congestión

Una nueva semana está por comenzar y la volatilidad en los mercados financieros junto con una gran iliquidez (es decir muy poca gente invirtiendo) han sido las constantes.

La Bolsas de Valores mundiales todavía no encuentran su camino para tomar una sólida tendencia al alza para recuperar las pérdidas históricas que han tenido las últimas semanas.

El mercado Forex, por su parte también se ha visto sacudido por la iliquidez haciendo que muchos negocios no se puedan realizar. Y en especial el mercado Forex EUR/USD no mostró una fuerte volatilidad durante la semana recién pasada cerrando el Euro en los 1,3408 USD versus la semana anterior en los 1,3394 – haciendo la diferencia casi despreciable.

Análisis Fundamental

Como lo hemos mencionado varias veces la moneda de un país y zona representa más que nada la salud económica de ésta frente a otra zona o país. Es decir, cuando se habla del Euro y el Dólar se compara la situación económica de una frente a la otra. En este momento ambas economías muestran grandes debilidades y es común escuchar “planes de rescate” en ambos lados del Atlántico. Por lo tanto podemos predecir que grandes cambios en este mercado no se debieran producir en el corto plazo.

Agregamos la gran iliquidez, característica principal en momentos de crisis en que los inversionistas “esconden” su dinero y se refugian en productos financieros de bajo riesgo como Bonos del Tesoro de los Estados Unidos.

Todo lo anterior nos hace prever que este mercado debiera comportarse planamente, ya que las mismas volatilidades de la Bolsa de Nueva York las sufren las Bolsas Europeas.
Aún así sostenemos que el Euro debiera seguir debilitándose frente al Dólar porque la tasa de interés de la zona Euro tiene todavía mucho espacio para bajar, mientras que la FED a una tasa de 1,5% anual parece ser que está en su piso

Análisis Técnico

El análisis técnico tampoco nos entrega señales de tendencia claras. En estos momento el Euro está dentro de una gran tendencia a la baja según nuestro análisis chartístico, sin embargo rompió la línea de aceleración a la baja (ver artículo anterior) con lo cual hizo entrar al precio en una zona de congestión.

A medida que el pasen las jornadas el precio del Euro se verá enfrentado a dos líneas de resistencia, una que debiera sortear a principios de esta semana con lo cual el precio del Euro – si la rompe – debiera verse fortalecido o sino lo podría enviar a la baja. Luego, estaría la línea de tendencia principal que si la llegase a romper sería una clara señal de cambio de tendencia.

Nuestros indicadores técnicos corroboran nuestra apreciación de que el mercado está a la espera, podemos apreciar nuestro indicador RSI con una leve pendiente negativa indicando que el precio todavía está dentro de una tendencia a la baja, sin embargo con gran debilidad.

Mi Inversión Forex - Mercados Inestables

Sobre la crisis que el mundo está enfrentando, aparte del shock total, no podemos apostar a ninguna solución al corto plazo, lo que sí podrías aventurarnos tímidamente es que el fin de ella (es decir la baja de las bolsas) estaría pronto a suceder y muchos analistas piensan que hay espacio para una caída del 10% todavía… es decir, una semana negra más para empezar a tomar una cierta tendencia al alza… aunque repetimos que es una apreciación tímida.

Analisis Fundamental

Una nueva baja se produjo en el mercado forex EUR/USD. Debido a la baja de tasas del Banco Central Europeo (aunque la tasa también ha bajado en los Estados Unidos). Sin embargo los espacios para reducir la tasa es mucho más amplio en la zona Euro, por lo tanto el mercado apuesta a mayores bajas en la zona Euro.
Ahora las apuestas sobre el Euro es que debiera llegar a los 1,25 Dólares.

Analisis Técnico

Sobre análisis técnico podemos apreciar que el Euro sigue dentro de una tendencia a la baja, pensamos que los indicadores técnicos no son relevantes frente a una tendencia tan marcada, y por supuesto están todos estos dentro de la zona de sobreventa. Debido a la inestabilidad del mercado una predicción certera la vemos imposible.




En resumen, pensamos que los mercados están con una fuerte inestabilidad y que es aconsejable mantenerse al margen por el momento. Y como siempre, mantenemos nuestra visión de un Dólar fortaleciéndose frente al Euro.

Mi Inversión Forex - Posible ajuste del Dólar

Durante la semana el Dólar ha ganado terreno a niveles nunca vistos frente el Euro. Después de la aprobación por parte del Congreso de los Estados Unidos del plan de rescate presentada por el gobierno de los Estados Unidos por un monto de 700 billones de Dólares.

El Dólar ha avanzado un 5,7% durante la semana para cerrar en los 1,3772, la mayor ganancia en una semana desde la aparición del Euro en 1999, marcando un record.

Análisis Fundamental

Los mercados fijan un precio basados en la oferta y la demanda. Y tanto la oferta como la demanda tienen varios factores, tales como expectativas, diferencias de tasas de interés, etc. En este caso, el precio del Dólar se ha fortalecido frente al Euro por razones de demanda de fondos ya sea para cubrir posiciones o cubrir un "plan de rescate".

Los indicadores económicos norteamericanos han sido peores de lo esperados, el nivel de empleo basado en los "non farm payrolls" cayó en 159.000 puestos, mientras el mercado esperaba una reducción en 100.000. Esto nos indica que la recesión está lejos de haber pasado, y nuestra percepción de "lo peor" ya pasó fue equivocada. Todo esto debiera dar una presión fuerte sobre el Dólar en su desvalorización, sin embargo está ocurriendo lo contrario con su apreciación.

Pensamos que el mercado está demandando muchos dólares frente al Euro (nótese que el Yen se ha apreciado) debido a que instituciones tienen que cubrir el plan de rescate. Y una vez que esta demanda se haya satisfecha el Euro debiera tener un fuerte rebote al alza, suponiendo que se mantengan los malos indicadores.

Análisis Técnico

En análisis técnico se está dando una situación muy interesante: el precio del Euro está frente a una línea de aceleración descendente con una alta pendiente, nuestros indicadores técnicos están dentro de la zona de sobre compra. Todo parece ser que el Euro está pronto a rebotar. Tal como se puede apreciar en la siguiente figura.




Si el precio del Euro logra romper la línea de aceleración es de esperar un rebote de consideración que seguramente debiera llevar al precio sobre los 1,4000. Si no lo logra debiera mantener su caída libre.


En conclusión, pensamos que el precio del Dólar está subiendo frente al Euro debido a que grandes instituciones tienen que cubrir sus posiciones debido al plan de emergencia del gobierno de los Estados Unidos y por análisis técnico estamos frente a una gran posibilidad de que el Euro rebote y el mercado se ajuste.
Mantenemos nuestra opinión que el Dólar está en una tendencia alcista frente al Euro.

Mi Inversión Forex - Rescate confirmado

Existe una gran cautela por parte de los operadores al entrar en posiciones en los mercados financieros. Hemos podido ver como la iliquidez debido a la gran incertidumbre que pesa sobre los mercados al verse golpeados por las noticias de la quiebra de los grandes bancos de inversiones en los Estados Unidos.

Si bien el "precio" en los mercados de divisas no se han visto sobresaltados, y el Euro ha logrado apreciarse y el Yen con una clara tendencia alcista, y todo esto reflejado en un simple análisis chartístico, todas las voces están recomendando no entrar en los mercados Forex con grandes posiciones.

Análisis Fundamental

De última hora se ha dado la noticia que se ha logrado un acuerdo para el plan de rescate del sector financiero norteamericano. Los detalles de este acuerdo se debieran a dar a conocer este lunes. Seguramente el mercado accionario abrirá con una fuerte alza y un cierto optimismo debiera aumentar en la confianza de la economía norteamericana, y con esto un alza del Dólar frente a sus pares.

Otros indicadores financieros en la economía norteamericana han sido negativos, las expectativas de crecimiento han disminuido como la producción de bienes durables ha sido menor a la esperada.

Análisis Técnico

El precio del Euro cerró en los 1,4586 exactamente sobre nuestra línea de tendencia al alza. Dejando a la expectativa el camino que puede tomar.

Tenemos que nuestro indicado técnico estocástico indica una clara señal de venta, es decir ir corto en el mercado Forex EUR/USD.

La siguiente figura muestra lo mencionado anteriormente.



Si el precio del Euro rompe la línea de tendencia alcista sería una clarísima señal de ir corto debido a lo señalado en los indicadores como por análisis chartístico. Si el precio rebota al alza se daría una señal de ir largo.

Como lo hemos mencionado, el mercado de las divisas presenta una gran iliquidez y nuestra recomendación sería no abrir grandes posiciones, y pensamos que la dirección del Euro debiera ser a la baja, debido a nuestro análisis técnico.

Mi Inversión Forex - Una semana de película

Durante esta semana los mercados financieros se han visto sacudidos como nunca antes visto. Bajas sistemáticas acompañadas con catástrofes financieras como las quiebras de los principales bancos de inversiones de los Estados Unidos. Una crisis que todos pensábamos que ya estaba pasando en ese lado del atlántico… impensable un mundo con el sector financiero en ruinas… Pero como las películas de Hollywood llegó la caballería al rescate con un programa de emergencia sin precedentes. La reacción no se dejó esperar en los mercados financieros en todo el mundo para anotar récords de subidas en sus principales índices bursátiles.

Análisis Fundamental

El sector financiero norteamericano cayó a niveles de la gran depresión de 1929, sin embargo, a diferencia de aquella época, el gobierno de los Estados Unidos anunció un plan sin precedentes para volver la confianza de los inversores a los instrumentos financieros.

La crisis hipotecaria es más profunda de lo que habíamos estimado y las noticias han sorprendido a todos. Esta crisis ha producido una gran iliquidez en los mercados de divisas.

En estos momentos se ve el futuro con una gran incertidumbre sobre lo que puede acontecer en el mercado FOREX EUR/USD. Por un lado tenemos una confirmación en el deterioro de las expectativas de crecimiento en el zona Euro, presionando el Euro a la baja. Y por otro, una economía norteamericana que hará lo posible de mantener una ventaja competitiva para sanar su sector financiero, presionando al Dólar a la baja.

Noticias importantes que se deben esperar es la aplicación de las medidas del gobierno de los Estados Unidos por el Congreso.

Pronosticamos una gran estabilidad en el mercado FOREX EUR/USD en conjunto con una gran iliquidez. Recomendamos mantenerse afuera por el momento.

Análisis Técnico

Podemos apreciar que el precio del Euro ha roto la línea de tendencia principal a la baja marcando el fin del Rally alcista del Dólar frente a sus pares.

En estos momentos el mercado Forex EUR/USD puede volver a entrar en un ciclo alcista o simplemente entrar en un ciclo de congestión donde las puntas estarían cerca de los 1,4500 y no menor a los 1,4000.

Nuestro indicadores técnicos señala claramente un periodo alcista aconsejando entrar largo con el Euro. Como lo podemos ver en nuestra siguiente imagen.



Después de ver lo crítico que están los mercados financieros recomendamos mantenerse afuera por el momento. Y si se quiere abrir posiciones en EUR/USD recomendaríamos entrar largo, con un Take Profit muy ajustado.

Mi Inversión Forex - Semana de Incertidumbre

Una nueva semana está por comenzar, terminando esta semana con un Euro rebotando fuertemente, hacienda subir el precio del Euro frente al Dólar en más de 300 pips en un par de días.

Con un petróleo tratando de bajar los 100 USD el litro parece darse un escenario de incertidumbre…

Análisis Fundamental

Por análisis fundamental lo más cierto es que al parecer la FED no está muy interesada en mantener un Dólar muy alto con respecto a sus pares. Y su decisión de intervenir el mercado puede ser a través de un nuevo corte de tasas y para este escenario existe cierto espacio debido a la baja del petróleo en más de un 30% desde su máximo cerca de los 1,4700 Dólares el barril.
La decisión de la FED se dará a conocer este Martes 16 de septiembre a las 19:15 GMT. El mercado espera que la tasa se mantenga al 2%. Cualquier modificación posiblemente indicará la dirección del Euro, ya sea a la baja (si sube la tasa) o al alza (si la FED baja su tasa).

Análisis Técnico

La recuperación del Euro desde los 1,3871 para terminar la semana sobre los 1,4200 y todo este en dos días nos indica la presencia de una tendencia alcista del Euro. Sin embargo se debe confirmar, ya que puede tomarse como un simple rebote.

Si vemos nuestro gráfico, podemos apreciar que el precio del Euro está acercándose a la línea de tendencia principal a la baja. Y cuando se enfrente a ella podremos confirmar un cambio de tendencia si es que la pasa o simplemente envía el precio del Euro nuevamente hacia abajo.


Los indicadores técnicos si bien están dando señal de cambio de tendencia, esta no se confirma porque no han superado la pendiente. Abriendo espacio a las dudas de lo que podría venirse.
Si bien técnicamente, los indicadores técnicos pueden dar cierta señal, por análisis chartístico se indica que "no ha pasado nada todavía". Por lo tanto es recomendable esperar lo que sucederá con el precio del Euro cuando toque la línea de tendencia.

Como siempre, si rebota es recomendable entrar corto, y si la supera esperar al cambio de tendencia.